第二节外汇市场概述

　　一、外汇市场规模及发展

　　外汇市场是全球最大而且最活跃的金融市场，24小时连续交易。根据国际清算银行公布的对全球外汇市场和衍生品产品活动的调查结果，2010年4月全球外汇Et均成交额高达3.981万亿美元，比2007年同期上升了19.8%。

　　二、外汇市场工具

　　(一)外汇现货

　　外汇现货交易也称作即期交易，是外汇交易中最传统的交易方式。

　　(二)外汇远期

　　外汇远期是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是实现约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

　　(--)外汇掉期

　　外汇掉期是指交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币。外汇掉期交易包括现货对远期以及远期对远期两种类型，是近十几年来外汇市场传统产品中增长最快的品种。

　　(四)货币互换

　　货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

　　(五)外汇期权

　　外汇期权也称为货币期权，是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

　　(六)外汇期货

　　外汇期货又称为货币期货或汇率期货，是指交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约。外汇期货是金融期货中最早出现的品种。

　　三、中国外汇市场

　　人民币在1948年12月1日伴随中国人民银行一起诞生，并且由人民银行直接发行和管理。目前，中国人民银行对人民币的对外汇率实行有控制的浮动管理，国家外汇管理局实行国家对外汇的集中管理。

　　(一)中国外汇市场的发展

　　我 国的外汇市场是从外汇调剂市场发展起来的，而外汇调剂市场的产生又起源于外汇调剂业务。1985年11月，深圳特区建立了第一个外汇调剂中心，隶属深圳市 政府领导。1988年，上海创办我国首家外汇调剂公开中心，调剂市场基本形成。1994年外汇体制进行了重大改革，实行银行结售汇制，建立了以中国外汇交 易中心为运作机构的银行间外汇市场，并形成了单一的市场汇率，中国外汇市场机制实现了一次质的飞跃。自2006年1月4日起，我国在银行间即期外汇市场引 入询价交易，改进人民币汇率中间价的形成方式。

　　(二)中国外汇市场的组织运行

　　在我国外汇市场，国家外汇管理局为外汇市场的监管部门，中国人民银行公开市场业务操作室为外汇市场调控部门，外汇交易中心负责外汇市场的组织运行。

　　(三)中国外汇市场的主要货币和市场参与者

　　截至2011年4月底，我国外汇交易中心交易的货币增加到7种，分别是美元、港元、日元、欧元、英镑、林吉特、卢布。主要市场参与者为即期外汇市场做市商。

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