一、期货行情回顾

　　今日沪铜(63890,140.00,0.22%)低开高走。在美元电子盘走软，伦铜电子盘坚挺及内盘上证指数大幅上涨的提振下，铜市强势上涨。盘面看，沪铜已经迫近于前期高点64000，预计周一高开于64100之上没有问题。铜价或于下周突破年内高点，沪铜新一轮涨势即将来临，多单可放心持有或者逢低加仓。今日01主力合约报收63890元，较上一交易日涨140元/吨。01未平仓合约减少3984手，成交量收窄36.1%。

　　伦铜昨日延续高位震荡，但有部分多头出现获利离场的状况。美国较为利空的周请失业金人数给多头离场带来了一定的借口，但疲软的美元指数则对铜价依然形成支撑。盘面看，伦铜上涨态势仍然强劲，5日均线对铜价的支撑愈发明显，伦铜涨势暂不会变。昨日伦铜报收8375，较前一交易日跌25美元/吨。库存日降475吨，持仓量增加1483手，日成交量收窄1%。

　　二、重要影响因素分析

　　最新公布的经济数据：北美方面，美国上周初请失业金人数高于市场预期。由之前的44.5万人增加1.7万人至46.2万人，对市场起到了一定的利空影响。美国9月核心PPI月率与前值及预期相符，为上涨0.1%，反映出美国暂时并没有通缩的风险。

　　美元指数昨日依然震荡收跌。尽管昨日公布的美国PPI对美国的疲软数据是一个较好的利多刺激，但市场对美国经济的后期态势仍感悲观，受此影响，美元依然延续了前期一贯的弱势。昨日美元报收72.65，跌幅为0.48%。美股高位震荡，其中道指最新收至11094.42。

　　LME铜库存延续回落态势。库存降至371025吨，注销仓单减少500吨至23850吨，注销仓单占库存比下降至6.4%附近，对市场影响不大。

　　进口成本方面，伦铜昨日进口成本减少168元/吨至67708元/吨。进口贸易亏损4758元/吨，跨市套利亏损3916元/吨。沪伦比值上涨至7.62，内盘有逐渐跟涨的迹象。

　　现货方面，长江有色现货报价跌50元至62850元/吨。近月现货升贴水为贴水120-升水50元/吨。因近日是1010合约最后交易日，市场下游成交意愿较好，带动现货铜贴水不断收窄。整体看市场交投活跃。

　　沪铜1101合约持仓量同成交量均有下降。01合约持仓量降至177582手，成交量收窄至172536手。据铜市排名前40的主力持仓显示，今日铜市多头减仓2253手至90560手，空头减仓2499手至90284手，多空离场主要是节日期间资金有一定的回撤需求，但铜市整体看多思路可以维持不变。

　　库存方面，今日上期所期货库存上涨2630吨至34802吨。其中期晟公司、国储天威及中储吴淞分别入库276吨、250吨及2104吨，库存的上涨对盘面的影响有限，相信逐利择市交易是库存上涨的原因之一。

　　三、技术分析

　　沪铜01今日收于小阳线。价格在开盘回踩5日均线而获得支撑后震荡走高。盘面看，沪铜依然延续着较为强势的涨势，暂时无任何利空信号出现。MACD指标延续看多信号，DIFF继续高走，DEA亦维持平稳走高的势头，小红柱稳定增长。KDJ指标亦显示多单可持有，市场买气依然较强。

　　四、投资建议

　　沪铜今日低开高走，价格在回踩至5日均线后获得有效支撑。近期铜市看涨的思路不变，尽管如我们本周开盘时分析的那样，沪铜在上冲至64000的时候或会受阻，但由近期内外盘铜市的表现看，相信沪铜突破年内高点以无悬念。周一开盘倘若铜价站稳64100，则沪铜的新一轮涨势或将启动，投资者可以顺势追多。总体看，在现今流动性依然宽松，美元延续弱势、铜市基本面依然较好、且无明显利空消息出现的背景下，沪铜仍有大幅上涨的空间。铜至70000或指日可待。