一、期货行情回顾
今日沪铜高开低走。在传出国家将会对有色金属进行抛储的消息后,沪铜跟随其他品种一起连续出现了两波较为明显的深幅跳水,但尾盘铜价略微收回跌幅,震荡收低。尽管此次消息并没有明确指出电解铜是否会被抛售且在何时被抛售,但因近阶段市场涨势较猛,还是带动了部分多头获利离场的情绪。就今天铜市的表现来看,沪铜相对于其他品种显现出了较好的抗跌性。今日02主力合约报收64230元,较上一交易日跌690元/吨。02未平仓合约增加7064手,成交量放大24%。
伦铜昨日震荡收高。铜市近期走势相对较稳,基本面的数据亦无明显的利空。昨日伦铜报收8504,较前一交易日涨34美元/吨。库存下降900吨,持仓量增加261手,但日成交量减少5%。
二、重要影响因素分析
最新公布的经济数据:北美方面,美国10月里奇蒙德联储制造业指数(1400.136,-13.95,-0.99%)增加5,较前期出现较大程度的上涨。此外,美国10月谘商会消费者信心指数亦高于预期及前值至50.2。欧洲方面,英国第三季度GDP初值增加2.8%,该数据好于前值及预期,一定程度上提振了市场的风险情绪。
消息方面,国内有传闻表示国储局有可能在今年年底或明年上半年开始抛储金属。据悉,此次的抛储将由电解铝开始,而铜及其他金属品种亦会陆续开抛。受此影响,日内商品市场遭到了一定的卖压。
美元指数昨日再度高走。受美国较为利好的经济数据提振,市场部分缓解了美联储的量化宽松政策,受此影响,美元出现了一定的反弹。昨日美元报收77.63,涨0.35%。美股触底反弹,其中道指报收11169.46,涨0.05%。
LME铜库存延续回落势头。库存降至367475吨,注销仓单减少275吨至28425吨,注销仓单占库存比无明显变化。
进口成本方面,伦铜昨日进口成本增加168元/吨至68644元/吨。进口贸易亏损4694元/吨,跨市套利亏损3832元/吨。沪伦比值下降至7.61。外强迹象愈发明显。
现货方面,长江有色现货报价涨25元至63875元/吨。近月现货升贴水为贴水600-400元/吨,期铜价格下跌,但套利盘平仓出货意愿较强,总体看成交有所回落。
沪铜1102合约持仓量同成交量双放大。02合约持仓量增至135612手,成交量放大至242626手。据铜市排名前40的主力持仓显示,今日铜市多头减仓4298手至99307手,空头减仓2651手至101702手,总体看空头势力较强,市场对近期铜市或会调整产生预期。
库存方面,今日上期所期货库存上涨1105吨至38538吨。其中期晟公司及中储吴淞分别入库300及805吨,库存的上涨反映出现货销售有所停滞,亦对盘中多头的信心造成了一定的打压。
三、技术分析
沪铜02日线收阴,价格在触及布林带UPPER线时遇到压制回落,但在下方5日均线处依然受到较好支撑。MACD指标略有利空,DIFF掉头向下,小红柱有所收短。KDJ指标形成死叉,J及K线左穿D线,但由于死叉形成位在70附近,故该指示的有效性有待观察。
四、投资建议
沪铜今日高开低走。近两个交易日沪铜延续此番走势,显示出市场对近期铜市或会出现回调有一定的预期。尽管今日沪铜受挫,但相比其他出现回调的大宗品种,铜市仍然具有较强的抗跌性。国家对有色金属的抛储传闻是影响铜市下挫的一大原因,此外,美元电子盘的反弹亦促使了部分获利盘的回吐。从基本面看,铜市依然强劲,中长线多单可持有。而短线多单暂且观望,铜市近期或有一波小调整,但相信幅度不会太大。现阶段看,多单需要谨慎,逢高止盈部分及逢低入场或会是一个较好的操作策略。中线看涨思路不变。 (张天丰)
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