沪深300指数4月22日低开后震荡整理，股指期货当月合约升水34.66点，升水水平小幅放大。从总体运行情况看，受近期房地产调控政策持续加码和央行22日发行900亿元3年期央票进一步收紧流动性影响，投资者主动做多意愿并不强烈，盘中反弹更多是由超跌反弹因素推动。

　　沪深300指数4月22日低开后震荡整理，收报3,222.68点，跌35.14点或1.09%。沪深300权重股跌多涨少，前20权重股合计拖累指数约20.1点，其中金融地产股拖累指数约19.0点，能源股拖累指数约1.2点。各股指期货合约今日开盘涨跌互现，盘中多空双方争夺激烈，整体上维持宽幅震荡，截至今日收盘，各股指期货合约均下跌，跌幅均小于现货指数，其中当月合约IF1005收盘跌幅最大，跌0.91%;IF1012跌幅最小，跌0.59%;IF1006和IF1009分别跌0.83%和0.88%。主力合约IF1005成交量和持仓量分别为133247手和5062手，成交量较昨日增长16.34%，除首日交易外，主力合约连续四天成交量保持在10万手以上，显示目前主力合约交易十分活跃，流动性较充沛。但今日持仓量与昨日持平，表明目前市场交易以日内交易为主;而主力合约成交量与持仓量之比达到26.32：1，显示目前市场短线炒作氛围仍较为浓厚。除合约IF1005外，其余合约成交量明显偏低，面临一定流动性风险，同时也表明市场目前对利用股指期货做中长期风险对冲兴趣不大。

　　受近期房地产调控政策持续加码和央行22日发行900亿元3年期央票进一步收紧流动性影响，各股指期货合约今日开盘后均震荡走低，之后短暂小幅回升后，10点左右再次跳水，在下冲至上午最低点后震荡整理;而在11.00点左右，各合约突然放量拉升，截至午盘，各合约均基本收复开盘后下跌空间。午后，各期指合约开盘后小幅走低后延续上午反弹趋势，但在冲过昨日收盘价格后震荡回落，截至收盘，主力合约跌0.91%，期指合约整体表现强于现货指数。从总体运行情况看，股指期货今日早盘交易前期受地产利空政策支持，空方力量明显占据优势，但在期指合约下冲至低位时，由于空方获利平仓了结、部分投资者预期暴跌后期指合约或存在超跌反弹可能，使期货市场做多力量明显增强，上午期货市场中多空双方力量较为均衡。午后，投资者主动做多意愿不强使空头再次占据优势。整体看，在货币政策趋紧和房地产调控政策持续加码的背景下，多头底气不足，在反弹过程中空方力量不容忽视。目前，相对于现货指数22日收盘价3,201.54点，远月股指合约与现货指数基差仍超过合理水平，仍存在一定正向套利机会，但由于其流动性不足，对其进行套利交易风险较大。据测算，各合约无套利区间分别为，IF1005(3185.59,3224.05),IF1006(3188.75,3227.24),IF1009(3199.02,3237.64),IF1012(3209.33,3248.07)。

　　银监会官员21日表示，二套房贷认定以家庭为单位，包括借款人、配偶及未成年子女。住房的套数认定不以是否发生过贷款为标准，即使首套住房没有利用银行贷款购买，再次购买住房同样会被认定为二套住房，并且执行国务院通知的有关规定。这次政策出台有利于恢复房地产的居住属性，是房改十年以来的一次重大转折。