股指期货上市开启了一个新的交易时代,做多做空皆能赚钱从此不再只是一个神话。由于特殊法人机构参与股指期货交易的办法尚未出台,散户成了这个市场里最为活跃的一支队伍,而股指期货也顿时成为股票和商品期货投资者们的一个新乐园。市场上流传的赚钱故事似乎远多过亏钱的悲剧。

　　仿真高手赚得真金白银

　　尹湘峰,一个已经在股指期货圈子里小有名气的普通投资者,没有可以被称为大户的财富资本,但却成为众多散户投资者们学习和效仿的投资典范。在股指期货正式上市之前的三年时间里,他奔忙于各种机构所举办的股指期货仿真交易大赛中,先后拿到了20多个奖项,以无成本、零风险的仿真交易方式为自己赢得了近20万元的奖金。

　　“股指期货在2006年底开始推出仿真交易,这对我来说是一个好机会,我想学习,也想用它让自己存活下来。”尹湘峰说,2000年时从一家国企买断工龄后,接触到了股票和期货,那时候胆子很大,做了半年多股票,随后又做了一年多商品期货,整整亏了10万元,“那时候10万元对于普通工薪阶层是一笔不小的财富,我做得很失败,我决定放弃了。”接下来的他曾任职广告设计、酒店经理,甚至自己创业的想法也有,但对于曾经战败资本市场,他始终有些不甘心。

　　“通过在工作中接触到的一些创业型老板和资本市场里有过丰富经历的人,我开始反省分析总结自己失败的原因,就是学习得不够,所以我必须重新学习,重新规划自己的人生路线。”尹湘峰说,接下来的两年时间他泡在居家附近的图书城里,专门学习西方交易大师的交易思想、技巧和策略,还研读了很多哲学方面的书。

　　有过失败经历的他变得比过去审慎得多。他选择了在商品期货市场上做模拟交易来“实践”自己学过的技术。2年多时间、约100多个来回的交易之后,他小心谨慎地建了1手真单,却发现事实跟他想的完全不是一回事。“资本市场上并不是付出一定就有回报,我再次困惑了。”但这时他恰恰赶上了股指期货仿真交易和未来股指期货上市的新机遇。

　　“我参加过很多仿真交易大赛,包括招商银行(600036,股吧)、交通银行(601328,股吧)等银行举办的比赛,还有新湖、永安等期货公司举办的比赛,差不多有30多场。”尹湘峰说,其中受益最大的是招商银行举办的“点金期海扬帆杯”比赛,起始资金500万元,在为期两个月的比赛结束时,他的(仿真)账户资金有11亿元左右,收益率达220多倍。“这次比赛之所以有那么高收益,同参与仿真交易者人数众多、盘口活跃度高等因素分不开。比如个人账户单个合约最多只能持有600手单子,这就相当于1亿元的资金,如果看对一个方向4份合约总资金可以消化4亿元,由于盘口活跃,4亿元的资金很容易可以成交,跳动10个点也是很正常的,这样,大约有2%的收益,而且一二分钟内就可完成建仓平仓的操作。遇到行情活跃的时候,操作次数多,收益也就很惊人。”

　　仿真交易毕竟不是真枪实弹,做足了功课的尹湘峰在4月16日股指期货上市第一天决定小试牛刀。“实盘上市第一天,市场可能会出现很多机会,有些机会可能和仿真相似,可以抓到。但是不能完全克隆仿真交易策略或操盘方法,而是根据实际行情做一些变化。不过,我当天只做了一手仓单,做了5个来回,还是十分谨慎的。”尹湘峰说,当天他赚了5300元,而他感觉自己的潜力只发挥了40%。

　　在4月19日也就是股指期货上市后的第二个交易日,股指暴跌200多点,但他依旧谨慎地只做了一手仓单,盈利1700多元。截至4月22日,尹湘峰累计仅做了7个来回交易,盈利7000余元。虽然这在期货市场上来说只是“毛毛雨”,但令尹湘峰感到满足的是,“做过的单子全部都是盈单,没有亏损单”。

　　商品老手尽享做空快感

　　在股指期货市场上,像尹湘峰这样主要凭借仿真交易的经验和信心进场的投资者并不多,而更多的则是曾经在商品期货市场上摸爬滚打过多年的“老江湖”们。远山就是其中的一位。

　　随着股指期货上市,做了6年多国内商品期货交易的远山也将目光和资金转移到了股指期货上。“4月16日是股指期货上市的日子,就在前一天(4月15日)我把我的股票全部清仓,商品期货账户也基本空仓了,因为这一天我正在计划着第二天做空股指期货,所以我首先空仓了自己的股票和期货账户”。

　　远山回忆说,15日晚上他考虑第二天下4张空单,即5月、6月、9月和12月这4个合约各下一张,同时再下1张多单在近期合约上。而具体的点位他甚至也做了预测,“只不过,记录预测点位的那张纸片已被我丢进垃圾桶里,我自己也不记得了。”第二天,在位于北京东三环的银河期货营业部里,他以3620点卖出了一手12月份远期合约。虽然没有想过抢下第一单,但这一手空单比远山预想的下得要迟些,“整个上午我都没有再下其他单子,因为中午还有事情需要处理,我在中午收盘前以3574点匆匆平仓了。”根据远山的卖出点位和平仓点位,共计赚了46个点,按照合约规则每个点300元,等于这笔交易赚了13800元。

　　仅仅这一手空单就让远山赚到了他在股指期货上的第一桶金。当天下午,股指期货走势放缓,但对于商品期货上有着丰富经验的远山来说依然有赚钱的机会。全天到收盘,远山的账户里盈利近2万元。股指期货上市首日,远山首战告捷。

　　双休日之后,股指期货一开盘即跌破了3399点基准价,以3396点低开,随后更是震荡走低,收盘时暴跌200多点,到3197点。而A股市场也哀鸿遍野。但这一天仿佛是为远山而来。保持着做空思路的远山不仅庆幸自己股票账户清仓,同时也游刃有余地在股指期货上大刀阔斧地操练起来。

　　“除了一手多单亏了2000多元之外,其他的几个来回都赚钱。”远山没有详细描述自己所做的仓单,但这一天是他在股指期货上市之后到4月22日这5个交易日里盈利最为丰厚的一天,超过了8万元。值得关注的是,这5个交易日里远山只做了1手多单,并且还是亏损单。

　　“我看空,但并不能说我不看好中国的资本市场。我觉得,在目前的环境下,做空可能会更容易一些,很多从股票市场而来的投资者可能更希望到股指期货市场上来体会一下做空机制带来的赚钱感觉,因为股指期货上市前,整个市场都在期待一个做空可以赚钱的时代早日到来。”

　　投资感言

　　远山:我更欣赏胆小的投资者

　　商报记者:对于那些有资金但不敢或者还没有进场的投资者,您有什么建议?

　　远山:在期货市场上,我更欣赏胆小的人。期货是一个专业性要求高、风险相对较大的市场,任何时候都不能信心满满。俗话说的好:小心驶得万年船。在期货市场上宁可不赚也不能亏,对风险的把控最为关键。另外,我认为股指期货的门槛应该再高些,比如100万元。这样做是对投资者负责。如果一个市场门槛过低,进场的投资者中层次差别太大,这显然是不公平的,因为这意味着“交战双方”很可能水平不对等,对中小投资者而言是极其不利的。另外,股指期货开户的考试题目也应该更难些,投资者加强学习是十分重要的。

　　商报记者:对于股票市场转战到股指期货市场上来的散户,您有什么建议?

　　远山:目前股指期货市场里有很多是证券投资者,他们往往认为股指期货上市是多了一个赚钱的通道或者机会,但是同样对等的是,也多了一个亏钱的机会啊!因此,绝对不能用做股票的操作手法来进行股指期货交易。另外,他们到这个市场上来,更想体会做空机制赚钱的感觉,这可能使短期做空相对容易赚钱一些,但是市场颇为复杂,警惕风险依然是最重要的。毕竟杠杆效应与股市大不同。

　　尹湘峰:需要警惕的五种心理

　　A:快速暴富心理。仿真交易有段时间异常火爆,收益率奇高,一些投资者情绪激昂,不能理性看待市场,以为市场是自己的提款机,将风险意识抛在一边。其实,仿真交易可以作为股指期货的练兵场,但不能过分看中仿真交易中的高收益率。

　　B:无知无畏心理。有许多投资者连股指期货是什么都不知道,一被人鼓动就会糊里糊涂进入市场,如何控制风险更是无从谈起,他们会成为行内人所说的“菜鸟”,极易惨遭被吞噬的命运。财富之门尚未打开,而自己却已“尸骨全无”。

　　C:自以为是心理。有的投资者在股票市场征战多年,商品期货也摸过,外盘也做过,有一定的分析能力和实战技巧,会觉得自己不得了,目空一切,以固有的思维和状态来看待新兴的股指期货市场,以为自己的经验放之四海皆准,没有空杯心态,这样常常也会阴沟翻船。

　　D:意志脆弱心理。其实,有许多投资者在金融方面知识和技术是相当优秀的,但真正面对股指市场大起大落的时候,却情绪波动大,很难控制自己。盈利时,得意忘形,不知东南西北,亏钱了就悲观失望、唉声叹气、怨天尤人。不能正确面对市场盈亏,钱还没亏完,人就先垮了。

　　E:盲目崇拜心理。这是指依赖操盘手和专业理财机构的一些投资者,他们过份轻信宣传,只注重高收益,往往不注意关注操盘手和理财机构的诚信度和实际能力,忽视了许多潜在不可测的风险。结果是,事与愿违,“宝马”开进去,“自行车”骑出来。(刘连英)