1．期权从买方的权利来划分，可以分为( AC )。

A．看涨期权 

B．实值期权

C．看跌期权 

D．虚值期权

2．按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为( ACD )。

A．看涨期权 

B．实值期权

C．平值期权 

D．虚值期权

3．下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是( BC )。

A．期货可以买空卖空，而期权则不可以

B．期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的

C．商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约

D．期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金

4．某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该( AD )。

A．买人看涨期权 

B．卖出看涨期权

C．买入看跌期权 

D．卖出看跌期权

5．下面几种操作，哪种属于买期保值( AD )。

A．买入看涨期权 

B．卖出看涨期权

C．买人看跌期权 

D．卖出看跌期权

6．下面几种操作，哪种属于卖期保值( BC )。

A．买人看涨期权 

B．卖出看涨期权

C．买入看跌期权 

D．卖出看跌期权

7．如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是( AC )。

A．买人看涨期权 

B．卖出看涨期权

C．买入看跌期权 

D．卖出看跌期权

8．投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。也即是该投资者做了一个跨式套利(straddle)。那么该套利组合的盈亏平衡点是( AD )。

A．13430 

B．13340

C．14730 

D．14370

9．宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点( BC )。

A．只有未来价格波动幅度增大才能够盈利

B．构建宽跨式期权组合的成本要更低

C．只有未来价格波动稳定才能够盈利

D．组合中的两种期权的敲定价格不同

10．垂直套利主要有( ABCD )以下几种类型。

A．牛市看涨垂直套利 

B．牛市看跌垂直套利

C．熊市看涨垂直套利 

D．熊市看跌垂直套利

11．假定6月份，豆油的期货价格为5300元，吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权合约，5L1)．．~170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权。则最大利润和最大亏损分别为(AC )。

A．最大利润为60元 

B．最大利润为50元

C．最大亏损为40元 

D．最大亏损为30元

12．下面(AB )期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。

A．卖出看跌期权 

B．买进看涨期权

C．卖出看涨期权 

D．买进看跌期权