A、10.256%

B、6.156%

C、10.376%

D、18.274% D

解析：如题，乙投资者的收益率=（10000/9850）-1=1.5228%，换算成年收益率=1.5228%/（1/12）=18.274%，显然，收益率大小与买进债券的价格高低成反比。

70、某证券投资基金主要在美国股市上投资，在9 月2 日时，其收益已达到16%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一成绩到12 月，决定利用S&P500 指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元，并且其股票组合与S&P500 指数的β 系数为0.9。假定9 月2 日时的现货指数为1380 点，而12 月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出（）张期货合约才能实现2.24 亿美元的股票得到有效保护。

A、500

B、550

C、576

D、600 C

解析：如题，应该卖出的期货合约数=2.24/（1400×250）×0.9=576张，每点代表250美元。股票组合的β 系数，其套期保值公式，买卖期货合约数=现货总价值/（现货指数点×每点乘数）×β系数。 

71、银行存款5 年期的年利率为6%，按单利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为（）。

A、1000

B、1100

C、1200

D、1300 D

解析：如题，根据单利公式，Sn=P×（1+ni），则存款到期本利和=1000×（1+5×6%）=1300元。

72、银行存款5 年期的年利率为6%，按复利计算，则1000 元面值的存款到期本利和为（）。

A、1000

B、1238

C、1338

D、1438 C

解析：如题，根据单利公式，Sn=P×（1+i）n，则存款到期本利和=1000×（1+6%）5=1338元。

73、若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4%时，该合约的买方盈利状况为（）。

A、+50%

B、-50%

C、-25%

D、+25% B

解析：如题，合约的买方是看涨的，现价格下跌，故其出现亏损。合约杠杆倍数=1/8%=12.5，下跌4%被放大到4%×12.5=50%。

74、权利金买报价为24，卖报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A、21 20 24

B、21 19 25

C、20 24 24

D、24 19 25 A

解析：如题，期货交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp），三者居中的一个价格，即：当bp = sp= cp 时，最新成交价= sp；当bp =cp = sp时，最新成交价= cp；当cp = bp=sp 时，最新成交价= bp，因此，上题的成交价分别是（242120，成交价为21）；（242019，成交价为20）；（252420，成交价为24）。

75、某投机者预测5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入5 手（10 吨/手），成交价格为2015 元/吨，此后合约价格迅速上升到2025 元/吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5 月份合约；当价格上升到2030 元/吨时，又买入3 手合约；当市价上升到2040元/吨时，又买入2 手合约；当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A、-1305

B、1305

C、-2610

D、2610 B

解析： 如题，投机者在卖出前合约数为15 手， 平均买入价=（2015×50+2025×40+2030×30+2040×20+2050×10）/150=2026.3元/吨，在2035 元/吨价格卖出全部期货合约时，该投机者获利=（2035-2026.3）×15×10=1305元。