111、 按执行时间划分，期权可以分为( )。

　　A、看涨期权

　　B、看跌期权

　　C、欧式期权

　　D、美式期权

　　参考答案：CD

　　解题思路：按执行时间划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。AB两项为按买方的权利性质进行的区分。

　　112、 期权合约的有效期与时间价值的关系是( )。

　　A、有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大

　　B、有效期越短，买方因期权价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越大

　　C、到期时期权就失去了任何时间价值

　　D、有效期越长，期权卖方承受的风险越大，价值越小

　　参考答案：AC

　　解题思路：有效期越短，买方因期权价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越小。

　　113、 关于卖出看涨期权的说法不正确的有( )。

　　A、一般运用于看后市上涨或已见底的情况

　　B、平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价

　　C、期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买人价格一权利金

　　D、期权卖方必须交付一笔保证金

　　参考答案：AC

　　解题思路：卖出看涨期权适用于看后市下跌或已见顶的情况，期权被要求履约风险=执行价格-标的物平仓买人价格+权利金。

　　114、 某投资者2月份以100点的权利金买进一张3月份到期执行价格为10200点的恒指看涨期权，同时他又以150点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。下列说法正确的有( )。

　　A、若合约到期时，恒指期货价格为10200点，则投资者亏损150点

　　B、若合约到期时，恒指期货价格为10000点，则投资者盈利50点

　　C、投资者的盈亏平衡点为10050点

　　D、恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：该投资者进行的是空头看涨期权垂直套利。

　　115、 期货投资基金行业中的参与者有( )。

　　A、商品基金经理

　　B、托管者

　　C、商品交易顾问

　　D、期货佣金商

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括商品基金经理、交易经理、商品交易顾问、期货佣金商、托管者和基金投资者。

　　116、 以下属于CPO在投资管理方面职责的有( )。

　　A、制定投资目标

　　B、设计交易程序

　　C、确定投资组合中投资品种的范围

　　D、对CTA投资风险的监控

　　参考答案：ACD

　　解题思路：CPO在投资管理方面的职责有：制定投资目标，确定投资组合中投资品种的范围、投资策略以及对CTA投资风险的监控(比如杠杆程度的监控);CTA在投资管理方面的主要职责有：设计交易程序、确定交易方法、技术和交易的风险管理(如确定止损点等)。

　　117、 对期货投资基金监管所要达到的目标包括( )。

　　A、提高期货投资基金效率

　　B、维护期货市场的正常秩序

　　C、保障投资者的权益

　　D、实现公平竞争

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：对期货投资基金监管所要达到的目标包括：维护期货市场的正常秩序;提高期货投资基金效率;保障投资者的权益;降低风险;实现公平竞争。

　　118、 期货市场风险的特征有( )。

　　A、风险存在的客观性

　　B、风险因素的放大性

　　C、风险与机会的共生性

　　D、风险征兆的可预防性

　　参考答案：ABCD

　　解题思路：期货市场风险的特征包括：风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的均等性和风险的可防范性。

　　119、 期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生( )。

　　A、市场风险

　　B、交割风险

　　C、流动性风险

　　D、结算风险

　　参考答案：BCD

　　解题思路：市场风险是不可控风险，即使管理法规和机制比较健全，也可能产生市场风险。

　　120、 期货市场主体的风险管理主要包括( )。

　　A、期货交易所的风险管理

　　B、中国期货业协会的风险管理

　　C、期货公司的风险管理

　　D、客户的风险管理

　　参考答案：ACD

　　解题思路：期货市场主体的风险管理分为期货交易所的风险管理(含期货交易结算所的风险管理)，期货经纪公司的风险管理和客户的风险管理。