三、判断是非题

　　1.B【解析】熊市套利的交易方式是卖出近期月份期货合约的同时，买进远期月份期货合约。

　　2.A【解析】说法正确，故选A。

　　3.A【解析】说法正确，故选A。

　　4.B【解析】头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定扩大，但日后继续下跌时，成交量会放大。

　　5.A【解析】说法正确，故选A。

　　6.B【解析】上海期货交易所某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

　　7.B【解析】期货合约是标准化的，不必经交易双方协商，这降低了交易成本。

　　8.A【解析】说法正确，故选A。

　　9.A【解析】说法正确，故选A。

　　10.B【解析】当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时，要履行大户报告制度。

　　四、分析计算题

　　1.B【解析】铜合约每目价格最大波动限制是不超过上一交易日结算价的±3%，最小变动价位为10(元/吨)，因此下一交易El涨跌停板价格=17240±17240×3%=17240±520(元/吨)，即涨停价格=17240+520=17760(元/吨);跌停价格=17240-520=16720元/吨)。

　　2.A【解析】(1)期货转现货节约费用总和为60(元/吨);

　　(2)期货转现货后，甲实际购入小麦价格1560(元/吨)=1700-(1740=1600)。如果双方不进行期货转现货而在期货合约到期时交割，则甲实际购入小麦价格1600(元/吨)，所以甲方节约了40(元/吨)。

　　(3)乙实际销售小麦价格1760(元/吨)=1700+(1800-1740)。如果双方不进行期货转现货而在期货合约到期时交割，则乙实际销售小麦价格1800(元/吨)。乙实际销售小麦价格也比建仓价格少40(元/吨)，但节约了交割和利息等费用60(元/吨)，所以乙方节约了20(元/吨)。

　　3.D【解析】持仓费包括仓储费、保险费和利息。每月仓储费-0.5×30=15(元/吨);每月利息=(5%/12)×2500=10.42(元/吨);每月持仓费=15+8+10.42=33.42(元/吨)。

　　4.C【解析】该交易商采用买期保值进行避险。设平仓时的期货价为X，现货价为Y，则已知Y-X=-18.30：

　　每单位现货的盈利=50.50-Y;

　　每单位期货的盈利=X-62.30;

　　每单位的净损益=(50.50-Y)+(X-62.30)=6.50(元)。

　　5.B【解析】l000×99+31.25×2=99062.5(美元);合约价值下跌了l8/32点，即31.25x

　　18=562.5(美元)，则盈利562.5(美元)。

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