答案解析

　　一、单选题

　　1.C【解析】实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。目前，我国上海期货交易所均采取集中交割方式。

　　2.C【解析】开盘价和收盘价均由集合竞价产生。

　　3.C【解析】技术分析法的理论基础基于三项市场假设，即8、C、D项中的三点。其中C项是其最根本、最核心的观点。

　　4.C【解析】会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。

　　5.B【解析]2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。

　　6.B【解析】新加坡和香港人民币NDF市场，是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场，该市场的行情反映了国际社会对人民币汇率变化的预期。

　　7.C【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货;也可以买入日元期货的卖权，进行套期保值。

　　8.D【解析】期权交易买卖双方的经济功能不同，具体表现为：市场上几乎所有金融衍生工具均可以作为对冲标的资产价格风险的工具。但期权交易不同，买进期权可以对冲标的资产的价格风险;而卖出期权只能收取固定的费用，达不到对冲标的资产价格风险的目的。

　　9.C【解析】止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。

　　10.A【解析】期货合约的主要条款之一是交割等级，这要求标的物的规格或质量能够进行量化和评级，以便确定标准品，以及标准品和其他可替代品之间的价格差距。

　　二、多选题

　　1.ACD【解析】买进看涨期权的基本运用有：获取价差收益;追逐更大的杠杆效应;限制卖出标的资产风险;锁定现货成本，对冲标的资产价格风险。

　　2.BCD【解析】期货中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行、交割仓库等。

　　3.ABD【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。

　　4.ABCD【解析】价格风险主要包括商品价格风险、利率风险、汇率风险和股票价格风险等，是企业经营中最常见的风险。

　　5.ABCD【解析】按照期权市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权;按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权;按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权;按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。

　　6.ABD【解析】货币互换(Currency Swap)，是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。其中，本金交换的形式包括：(1)在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换。(2)在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金。(3)在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金。(4)主管部门规定的其他形式。

　　7.ABCD【解析】权益类期权包括股票期权、股指期权，以及股票与股票指数的期货期权。

　　8.AC【解析】芝加哥商业交易所的3个月欧洲美元期货合约的最小变动价位为1/4个基点(1个基点是指数的1%，即0.01，代表的合约价值为1000000×0.01%×3/12=25美元)，题中投资者低买高卖收益为50点/手(97.800-97.300=0.5)，即总盈利25×50×10=12500(美元)，其中每手1 250美元。

　　9.AC【解析】当收盘价高于开盘价时，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

　　10.ACD【解析】上证50ETF期权的合约月份为当月、下月及随后两个季月。

　　三、判断题

　　1.B【解析】美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。

　　2.A【解析】本题表述正确。

　　3.B【解析】一般来说，利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币的远期汇率比即期汇率高。

　　4.A【解析】本题表述正确。

　　5.B【解析】场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。

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