二、多项选择题

　　1.期权风险度量指标包括(　　)指标。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　答案：ABCD

　　【解析】除了ABCD四项外，Rho指标也可用于期权风险的度量。

　　2.持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由(　　)组成。

　　A.融资利息

　　B.仓储费用

　　C.风险溢价

　　D.持有收益

　　答案：ABD

　　解析：康奈尔和弗伦奇1983年提出的持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差(持有成本)由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。

　　3.持有成本理论是由(　　)于1983年提出的。

　　A.康奈尔

　　B.弗伦奇

　　C.约翰·考克斯

　　D.斯蒂芬·罗斯

　　答案：AB

　　解析：康奈尔和弗伦奇于1983年提出持有成本理论。二叉树模型是由约翰·考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型。

　　4.从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于(　　)。

　　A.短时间内预期收益率的变化

　　B.随机正态波动项

　　C.无风险收益率

　　D.资产收益率

　　答案：AB

　　解析：股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于两个方面：①短时间内的预期收益率的变化;②随机正态波动项，它反映了股票价格变动的不确定性。

　　5.对二又树模型说法正确是(　　)。

　　A.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价

　　B.模型思路简洁、应用广泛

　　C.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形

　　D.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

　　答案：ABC

　　解析：二叉树模型是由约翰-考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。

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