1、下列期权风险度量指标中,衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是()。
A. Delta
B.Gamma
C. Theta
D.Vega
参考答案:A
参考解析:Delta是用来衡星标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性。
2、关于期权的希腊字母,下列说法错误的是 ()
A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小,只有当标的资产价格和行权价格相近时,平值期权的Gamma最大
C.在行权价格附近,Theta的绝对值最大
D.Rho随标的资产价格单调递减
参考答案:D
参考解析:D项说法错误,Rho随标的资产价格单调递增。
3、下列关于Delta和Gamma的共同点,表述正确的是 ()。
A.两者的风险因素都为标的资产价格变化
B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
C.期权到期日临近时,对于看跌平值期权两者的值都趋近无穷大
D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值
参考答案:A
参考解析:A项,Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性;Gamma值衡量Delta值对标的资产价格的敏感度,两者的风险因素都为标的资产价格变化。BD两项,看涨期权的Delta∈(0,1),看跌期权的Delta∈(-1,0),而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。C项,随着到期日的临近,看跌平值期权的Delta收敛于-0.5,但是其Gamma值趋近无穷大。
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