首页 - 网校 - 万题库 - 美好明天 - 直播 - 导航
您现在的位置: 考试吧 > 期货从业资格考试 > 历年真题 > 期货基础知识 > 正文

2016期货从业资格《期货市场基础》真题汇编(一)

来源:考试吧 2017-7-1 12:02:33 要考试,上考试吧! 期货从业万题库
考试吧整理“2016期货从业资格《期货市场基础》真题汇编”,更多关于期货从业资格考试历年真题,请访问考试吧期货从业资格考试网。

  点击查看:2016期货从业资格考试《期货市场基础》真题汇编

考试吧提示:下载“期货从业万题库”,立即开启刷题模式>>

  1、某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。

  A、盈利2000元

  B、亏损2000元

  C、盈利1000元

  D、亏损1000元

  答案:B

  解析:如题,运用“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。现实际基差由-30到-50,在坐标轴是箭头向下,为变弱,所以该操作为亏损。再按照绝对值计算,亏损额=10×10×20=2000。

  2、3月15日,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约,买入8手7月份大豆合约,卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日,三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是()。

  A、160元

  B、400元

  C、800元

  D、1600元

  答案:D

  解析:这类题解题思路:按照卖出(空头)→价格下跌为盈利,买入(多头)→价格上涨为盈利,判断盈亏,确定符号,然后计算各个差额后相加得出总盈亏。本题一个个计算:

  (1)卖出3手6月份大豆合约:(1740-1730)×3×10=300元

  (2)买入8手7月份大豆合约:(1760-1750)×8×10=800元

  (3)卖出5手8月份大豆合约:(1760-1750)×5×10=500元来源:233网校

  因此,该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600元。

  3、某投机者以120点权利金(每点10美元)的价格买入一张12月份到期,执行价格为9200点的道•琼斯美式看涨期权,期权标的物是12月份到期的道•琼斯指数期货合约。一个星期后,该投机者行权,并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是()。

  A、120美元

  B、220美元

  C、1000美元

  D、2400美元

  答案:C

  解析:如题,期权购买支出120点,行权盈利=9420-9200=220点。净盈利=220-120=100点,合1000美元。

  4、6月10日市场利率8%,某公司将于9月10日收到10000000欧元,遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约,每张合约为1000000欧元,每点为2500欧元。到了9月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3个月的定期存款,到12月10日收回本利和。其期间收益为()。

  A、145000

  B、153875

  C、173875来源:www.233.com

  D、197500

  答案:D

  解析:如题,期货市场的收益=(93.35-92.3)×2500×10=26250

  利息收入=(10000000×6.85%)/4=171250

  因此,总收益=26250+171250=197500。

  5、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破()点或恒指上涨()点时该投资者可以盈利。

  A、12800点,13200点

  B、12700点,13500点

  C、12200点,13800点来源:www.233.com

  D、12500点,13300点

  答案:C

  解析:本题两次购买期权支出500+300=800点,该投资者持有的都是买权,当对自己不利,可以选择不行权,因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。平衡点时,期权的盈利就是为了弥补这800点的支出。

  对第一份看涨期权,价格上涨,行权盈利:13000+800=13800,

  对第二份看跌期权,价格下跌,行权盈利:13000-800=12200。

  6、在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为1100元/吨,乙为卖方,建仓价格为1300元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定为平仓价格为1240元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即1200元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是(),甲方节约(),乙方

  节约()。

  A、204060

  B、402060

  C、604020

  D、602040来源:233网校

  答案:C

  解析:由题知,期转现后,甲实际购入小麦价格=1200-(1240-1100)=1060元/吨,乙实际购入小麦价格=1200+(1300-1240)=1260元/吨,如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割,则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100和1300元/吨。期转现节约费用总和为60元/吨,由于商定平仓价格比商定交货价格高40元/吨,因此甲实际购买价格比建仓价格低40元/吨,乙实际销售价格也比建仓价格少40元/吨,但节约了交割和利息等费用60元/吨(是乙节约的,注意!)。故与交割相比,期转现,甲方节约40元/吨,乙方节约20元/吨,甲、乙双方节约的费用总和是60元/吨,因此期转现对双方都有利。

  7、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为1840元/吨,同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨,5月20日,该交易者买入1手7月份大豆合约,价格为1810元/吨,同时卖出1手9月份大豆合约,价格为1875元/吨,(注:交易所规定1手=10吨),请计算套利的净盈亏()。

  A、亏损150元

  B、获利150元

  C、亏损160元

  D、获利150元

  答案:B

  解析:如题,5月份合约盈亏情况:1840-1810=30,获利30元/吨

  7月份合约盈亏情况:1875-1890=-15,亏损15元/吨

  因此,套利结果:(30-15)×10=150元,获利150元。

  8、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

  A、7个S&P500期货

  B、10个S&P500期货

  C、13个S&P500期货

  D、16个S&P500期货

  答案:C

  解析:如题,首先计算三只股票组合的贝塔系数=(0.9+1.5+2.1)/3=1.5,应该买进的合约数=(300×10000×1.5)/(1450×250)=13张。

  9、假定年利率r为8%,年指数股息d为1.5%,6月30日是6月指数期合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日时的无套利区间是()。

  A、[1606,1646]

  B、[1600,1640]

  C、[1616,1656]

  D、[1620,1660]

  答案:A

  解析:如题,F=1600×[1+(8%-1.5%×3/12)=1626

  TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×3/12=20

  因此,无套利区间为:[1626-20,1626+20]=[1606,1646]。

  10、某加工商在2004年3月1日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11美元,同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权,权利金为14美元,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为()。

  A、250

  B、277

  C、280

  D、253

  答案:B

  解析:此题为牛市看跌期权垂直套利。最大收益为:14-11=3,最大风险为280-250-3=27,所以盈亏平衡点为:250+27=280-3=277。

长按二维码关注即可获得期货从业证书
获取2017期货考试安排
获取10页精华点题讲义
获取2套仿真内部资料
获取历年考试真题试卷

期货从业视频题库期货从业万题库】 | 微信搜索"万题库期从资格"

  相关推荐:

  2017年期货从业资格报名条件 | 2017年期货从业资格报考指南

  2017年期货从业资格考试教材 | 2017年期货从业资格模拟试题

  2017年期货从业资格考试时间 | 2017年期货从业资格报名时间

  期货从业资格万题库 免费下载使用! | 关注“期货从业”微信
文章搜索
万题库小程序
万题库小程序
·章节视频 ·章节练习
·免费真题 ·模考试题
微信扫码,立即获取!
扫码免费使用
基础知识
共计512课时
讲义已上传
30618人在学
法律法规
共计809课时
讲义已上传
34883人在学
期货交易所
共计871课时
讲义已上传
9667人在学
期货投资者
共计365课时
讲义已上传
20581人在学
期货合约
共计264课时
讲义已上传
58142人在学
推荐使用万题库APP学习
扫一扫,下载万题库
手机学习,复习效率提升50%!
距2024年11月统考还有
  • 全国统考
报名时间 考前一个月左右
准考证打印 一般考前七天
考试时间 5月12日、11月9日
成绩查询 考试结束后7个工作日内
证书领取 成绩合格后可领取证书
版权声明:如果期货从业资格考试网所转载内容不慎侵犯了您的权益,请与我们联系800@exam8.com,我们将会及时处理。如转载本期货从业资格考试网内容,请注明出处。
官方
微信
关注期货从业微信
领《大数据宝典》
看直播 下载
APP
下载万题库
领精选6套卷
万题库
微信小程序
选课
报名
文章责编:zhangyuqiong