中信证券业务负责人大换防 8人执委呼之欲出

　　2011年7月，吴亦兵空降金石投资，被外界认为是金石酝酿战略变局。然而仅仅两年时间，吴亦兵选择离开，投奔新东家淡马锡。

　　对于吴亦兵离开的原因，金石投资方面认为，属于正常人员流动。吴亦兵由于个人原因离职，金石投资充分尊重其选择。此事不会影响公司业务开展和战略布局。

　　而吴亦兵本人表示暂时不方便对外发表言论。

　　接替吴亦兵任金石投资董事长的是中信证券董事长王东(微博)明。对此，金石投资内部人士表示，这充分说明了中信证券对金石战略投资平台和创新业务平台的高度重视。

　　但吴亦兵的离开，将外界把注意力重新聚焦到中信系PE的内部竞争上。 中信系PE人事变动频繁

　　几乎与吴亦兵离职的同时，金石董事总经理宋文雷也已转会至中信建投直投部。

　　“宋文雷原来是中信证券购并部的负责人，他离开也许有自身的考虑。”一名接近宋文雷的人士告诉记者。

　　当年吴亦兵从中信产业基金空降金石投资，原金石投资CEO崔建国仍是公司的法定代表人，与初创团队的另一重要成员、原副总经理杨宏儒一起仍是投资委员会成员，只是远离了实际性工作。之后，崔建国选择离开金石投资。而吴亦兵掌舵被外界认为金石投资将进入一个新阶段，将借鉴中信产业基金发展模式，重新界定券商直投角色。

　　经历人事变动的不仅是金石投资，还有中信产业基金。

　　2011年下半年，中信产业基金为打造完整的一二级市场投资平台，挖来华商基金原投资总监庄涛、原嘉实主题明星基金经理邹唯加盟。

　　但受到监管政策的影响，中信产业基金计划发行投资二级市场的基金进展并不顺利，大概在半年前，邹唯回到嘉实，庄涛转作私募。

　　在很多人看来，对于PE经验丰富的吴亦兵来说，金石投资以及中信证券的平台够大，但是也有不少PE界人士认为，金石投资与中信投行部紧密捆绑在一起，与其说是PE，不如说是中信证券投资部。

　　另外，中信系PE包括金石投资、中信产业基金和中信资本，在优质资源越来越稀缺、集中的情况下，这几家PE的关系也变得微妙。

　　中信资本董事长张懿宸此前曾对外坦承，“90%以上的时间我们是集体对外作战，但也有10%的内部竞争。”

　　而记者通过采访了解到，在中信证券内部，对上述三者之前的关系也态度不一。有人认为，金石投资主要是小股权投资，与中信证券定位不同，所以交集不多，更多时候是“合作、跟投”的关系;也有人认为是“既合作又竞争”的关系。

　　直投基金募资难

　　2012 年4月起，经中国证监会批准，金石投资先后发起、募集并设立了一系列直接或间接管理的第三方基金。其中，直接管理的第三方基金有直投基金、并购基金等;间接管理的第三方基金包括基础设施建设基金、人民币国际投贷基金等。金石投资实际管理基金规模达到约200亿元人民币。团队规模从最初成立的14人扩至逾百人。

　　截至2012年末，金石投资利用自有资金进行投资，累计投资项目100多个、完成投资额近百亿元。投资项目中，已实现IPO上市项目二十余个，已退出(或大部分退出)直投项目十余个。2013年上半年，金石投资新增投资项目7个，部分或全部退出项目6个。

　　但熟悉金石投资的人士对表示，如果不绑架在中信强大的投行身上，金石自己投资的项目并不算多。“保荐+直投”模式叫停，使得金石投资一方面不能过度依赖投行，另一方面投资期变长。另外，监管层放开“券商直投子基金业务”，让其到社会上寻找资源。

　　金石投资也在进行调整。2012年先后设立了直投基金青岛金石泓信投资中心(有限合伙)和中信并购基金。

　　2013年上半年，中信并购基金已签约的投资者共8家，承诺出资金额人民币30亿元。

　　但直投基金方面，2012年下半年至今IPO暂停，使募资方面遭遇困难。今年2月，中信金石投资基金募资已基本完成，但此前计划募集100亿元，目前结果约为30至40亿元。原金石投资董事总经理宋文雷在2012年年底的公开行业论坛上承认：“我们2012年按照证监会的批准募集资金，但发现今年的募资比前几年困难很多，压力很大。”

　　中信管理层调整

　　去年6月，王东明接替刘乐飞任中信产业基金董事长，此次又任金石投资董事长。一名接近中信证券的人士认为，此举将加强对子公司的管理，并整合中信证券系统内部资源，发挥协同效应。

　　在中信证券内部，并未对吴亦兵和宋文雷的离开感到突然。因为一个更大的背景是，中信证券内部刚刚进行完一次从高层到中层的管理层调整，新的人事任命已经在内部宣布，执委会也将发生变化。

　　“今年上半年，中信证券业绩被海通超越，这也是中信进行管理层调整的背景之一。”前述接近中信证券的人士表示。

　　今年上半年，海通营业收入56.6亿元，净利润26.6亿元;同期中信营业收入60.38亿元，净利润下滑6.14%，为21.11亿元，比海通少了5亿多元。

　　上述接近中信证券的人士透露，现任中小企业融资部负责人陈军将升任为投行业务行政负责人，而原负责大企业投行业务的董事总经理王长华将协助分管稽核部和公司业务协同发展部。

　　“陈军在投行部已经工作多年，而原负责投行业务的德地立人已经到了退休年龄。”上述人士称。

　　2006年9月，陈军负责筹建公司企业发展融资部，并任该部行政负责人。

　　上述人士称，新的投行业务委员会由6人组成，分别为王东明、陈军、刘凡、闫建霖、刘珂滨和黄永刚。

　　另外，原资管部门行政负责人黄卫东将离任，接替他的是刘军。在此之前，刘军曾在多个岗位担任要职，经验丰富。

　　中信证券交易部王宏远也有所调整。王宏远曾任南方基金副总经理，在基金行业工作期间，一度与王亚伟并称为“北有王亚伟，南有王宏远”，其于2009年加盟中信证券自营部。

　　而固定收益部分负责人仍然是刘威，并购部负责人仍是闫建霖。

　　中信证券2012年年报显示，执委会委员共七人，分别为董事长王东明，总经理程博明，负责投行业务和固收业务的德地立人，负责国际业务的殷可，负责经纪及研究业务的徐刚，负责财务工作、资金运营及另类投资及风险管理工作的葛小波，负责资产管理业务的黄卫东。

　　随着德地立人和黄卫东的调整，二人不再担任公司执委会委员，中信证券执委会也迎来新的成员。

　　10月11日，中信证券公告，公司董事会提名委员会已就刘威先生、陈军先生、闫建霖先生的任职资格进行了审查，同意提名上述人员为公司执行委员会委员。

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