南京证券等三券商受证监会处罚

　　监管层对违规行为的处罚态度毫不手软。在昨天的发布会上，证监会公布了因保荐违规而被处罚的三家券商平安证券、民生证券和南京证券处罚结果，其中，平安证券被暂停保荐业务许可三个月，而民生证券、南京证券应针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题进行整改，整改期限为六个月。此外，针对本周以来爆发的汇添富现金宝创新设计被证监会叫停的事件，证监会也首次披露叫停原委。

　　□热点答疑

　　◎淘宝网未获得基金销售牌照

　　证监会发言人表示，近期媒体所热议的“淘宝网获得互联网基金销售牌照”是不准确的。证监会对其经营第三方电子商务平台为基金销售机构提供辅助服务无异议，而并非其取得互联网基金销售牌照。

　　整体上看，基金销售业务监管的相关法律法规和机制已基本建立健全，投资人权益可以得到有效保护。互联网基金销售属于基金销售业务的一种业态类型，应遵循现有基金销售业务规范，证监会将根据已有基金销售业务监管法律法规要求对其予以监督和规范。

　　据了解，淘宝网通过电子商务平台为基金销售机构提供服务的相关业务已于11月1日上线。截至目前，有多家第三方电子商务平台经营者就相关业务向证监会有关部门进行咨询并开始进行相应准备，但完成业务方案报送并经证监会审查无异议的机构只有淘宝网，其他机构尚处于业务准备阶段。

　　◎尚未收到多家券商合并材料

　　申银万国和宏源证券合并、长江证券拟并购广州证券或拉开本轮券商整合的大幕，对于几家券商整合的进展，证监会新闻发言人表示，因控股股东筹划重大事项，宏源证券股票自10月30日13时起停牌。证监会已督促公司根据事项进展情况，依法履行信息披露义务。对于媒体报道的申银万国和宏源证券合并一事，截至目前，尚未收到申请材料。

　　此外，广州证券递交的材料是拟设立证券业务子公司的申请文件;长江证券递交的材料是拟设立证券资产管理子公司的申请文件。关于媒体报道长江证券并购广州证券一事，截至目前，证监会尚未收到两公司的报告以及与此相关的申请材料。长江证券是上市公司，重大事项应当依法公开披露，核实市场传言应当以公司公开披露信息为准。

　　◎证监会叫停汇添富现金宝部分业务

　　本周以来，汇添富现金宝被证监会叫停引发了市场关注，昨天，证监会披露了事件的原委。

　　据了解，汇添富于2013年7月25日向证监会报送申请募集汇添富现金宝货币市场基金的材料。作为常规产品，证监会按简易程序审核，于8月20日核准该基金的募集申请。9月23日，汇添富自行发布公告，将现金宝货币基金申购赎回申请截止时间自15点调整至24点，实际操作中，将15点前后的申购赎回申请均视同当日的申请，于下一个工作日确认份额并享受收益，这一做法与行业惯例不一致。

　　但是，汇添富在该产品申报过程中，基金募集申请材料未就上述事项进行揭示，证监会按简易程序对该产品进行了快速审核。简易程序是指按20个工作日对常规产品完成审核的工作程序。汇添富现金宝货币基金产品核准后关于申购赎回截止时间的调整是实质性的，应当履行正常程序。为此，证监会一方面要求汇添富于10个交易日内停止现金宝货币基金盘后申购赎回做法并依法履行披露义务，另一方面，根据《关于实施基金产品网上申报与审核的通知》规定，对于汇添富3个月内上报的基金产品按照普通程序审核。

　　□政策发布

　　商业银行可发行债券补充资本

　　京华时报讯(记者敖晓波高晨)为拓宽商业银行资本补充渠道，利用债券市场满足商业银行资本工具创新需求，中国证监会与中国银监会共同起草了《关于商业银行发行公司债券补充资本的指导意见》，发行主体范围包括深交所、上交所的上市商业银行等三类。

　　《指导意见》先行推出商业银行发行包含减记条款的公司债券(“减记债”)。同时，还规定了“商业银行发行其他类型的公司债券补充资本，由中国证监会、中国银监会依照法律、行政法规另行规定”，为将来商业银行发行其他类型的创新资本工具预留空间。商业银行发行减记债，应满足相应资本属性要求并提高损失吸收能力。

　　为加强减记债的风险管理，《指导意见》规定证券交易所应当按照发行人资产规模和信用水平，对公开发行的减记债的交易机制实行差异化管理，并建立相应的投资者适当性管理制度，健全风险控制机制和措施。

　　证监会新闻发言人表示，《指导意见》的发布，为商业银行拓宽资本补充渠道提供了制度规范，也有利于促进债券市场发展和互联互通。《指导意见》发布实施后，符合条件的商业银行即可按照规定申请发行公司债券补充资本。

　　银监会表示，商业银行应坚持以内源性资本积累为主的资本补充机制，在稳妥提升资本质量的前提下，审慎探索发行新型资本工具。一国有银行相关负责人表示，公司债相比其他渠道具有分散风险、为投资者提供更多元化选择的优势。

　　英大证券首席经济学家李大霄表示，现阶段发行债券补充资本是一个合适的选择，现在股价太低，采用股权融资并不划算，这是一个双赢的选择，可以减轻股市的压力，利于股市稳定。

　　□事件进展

　　◎三家券商因保荐项目领罚

　　证监会新闻发言人表示，平安证券被暂停保荐业务许可，暂停期限为行政处罚决定作出之日起3个月。民生证券、南京证券应针对尽职调查制度和内部控制制度中存在的问题进行整改，整改期限为行政监管措施决定作出之日起6个月内。

　　证监会新闻发言人强调，保荐机构被暂停保荐业务许可期间，依法不能从事相关保荐业务;保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，暂不受理其推荐;保荐机构在整改期间，应当对其负责推荐的项目认真复核，切实履职尽责，严格控制风险，并在整改完成后提交书面报告。

　　公开信息显示，平安证券、民生证券、南京证券保荐的项目涉嫌造假上市。其中，平安证券的保荐项目为万福生科，民生证券保荐的项目为山西天能科技，南京证券保荐的项目为广东新大地。

　　◎已收到20家赴境外上市申请

　　最近有媒体报道，多家拟赴港上市公司迟迟未能获批，H股全流通问题也没有进展。对此，证监会新闻发言人表示，今年证监会已经收到境外首发上市申请共20 家，目前已核准7家，在审12家，天地壹号因其自身原因及基于对市场环境的判断主动提出了撤回材料申请。在审申请中，有1家企业因聘用的律师事务所被证监会立案调查而依法予以暂停审核，其余申请企业均处于正常审核阶段，正在补正有关申请材料或准备反馈意见。

　　◎正制定保护中小投资者法规体系

　　制定中小投资者权益保护的法规政策是今年证监会的工作重点之一。证监会新闻发言人表示，近期已组织专门力量开展境内外比较研究，全面评估现有法规对保护投资者的效果，结合我国资本市场的发展阶段和实际情况，着力全面构筑保护中小投资者合法权益的制度体系。

　　在这个制度体系中，要把保护中小投资者合法权益的各项规定真正落到实处，内容围绕落实中小投资者的知情权、参与权、监督权、求偿权等各项权益，强调建立健全中小投资者保护的制度体系、多元化保护中小投资者的市场环境等。

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