11.对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( )。

　　A.无差异曲线向左上方倾斜

　　B.是水平的

　　C.无差异曲线之间可能相交

　　D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

　　12.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为( )时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。

　　A.-1

　　B.-0.5

　　C.0.5

　　D.1

　　13.( )对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

　　A.资本市场线方程

　　B.证券特征线方程

　　C.证券市场线方程

　　D.套利定价方程

　　14.在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。

　　A.可行域内部任意可行组合

　　B.可行域的左上边界上的任意可行组合

　　C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

　　D.可行域右上边界上的任意可行组合

　　15.下述关于可行域的描述正确的有( )。

　　A.可行域可能是平面上的一条线

　　B.可行域可能是平面上的一个区域

　　C.可行域就是有效边界

　　D.可行域是由有效组合构成的

　　16.最优证券组合( )。

　　A.是能带来最高收益的组合

　　B.肯定在有效边界上

　　C.是无差异曲线与有效边界的切点

　　D.是理性投资者的最佳选择

　　17.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。

　　A.理论上风险与收益是否具有正相关关系

　　B.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别

　　C.现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系

　　D.在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系

　　18.资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。

　　A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

　　B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力

　　C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　D.资本市场没有摩擦

　　19.在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指( )。

　　A.交易没有成本

　　B.不考虑对红利、股息及资本利得的征税

　　C.信息在市场中自由流动

　　D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

　　20.套利定价理论的几个基本假设包括( )。

　　A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　B.资本市场没有摩擦

　　C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　21.套利定价理论认为( )。

　　A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

　　B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

　　C.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

　　D.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

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