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第 4 页：多选题

第 6 页：判断题

第 8 页：参考答案及解析

　　答案及解析

　　单选题

　　(1) 下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是( )。

　　A 形态类

　　B 切线类

　　C 波浪类

　　D 指标类

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：269

　　波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。

　　(2) 假设使用证券的β值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，( )由每单位风险获得的风险溢价来计算。

　　A Jensen(詹森)指数

　　B Treynor(特雷诺)指数

　　C Sharp(夏普)指数

　　D 其它三项都不对

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：357

　　特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它利用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。

　　(3) 当财政收入小于财政支出时，称为( )。

　　A 亏损

　　B 赤字

　　C 破产

　　D 财务危机

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：90

　　当财政收入小于财政支出时为赤字，当财政收入大于财政支出时为结余。

　　(4) 在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为()个门类。

　　A 11

　　B 8

　　C 9

　　D 10

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：134

　　为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个《全部经济活动国际标准行业分类》(简称《国际标准行业分类》)，它把国民经济划分为10个门类。

　　(5) 某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于()。

　　A 4.42%

　　B 3.5%

　　C 3%

　　D 2.5%

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：难 页码：36

　　设到期收益率为R，则101=100×(1+5%×3)/((1+R)3)，经计算可得R=4.42%。

　　(6) 下列各项中,符合葛兰威尔买入法则的是()。

　　A 股价走平均线之下,且朝着平均线方向上升,但未突破平均线有开始下跌

　　B 平均线从下降开始走平,股价从下向上穿平均线

　　C 股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌,平均线仍持续下降

　　D 股价上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：307

　　葛兰威尔法则买入信号的四种情况：1.MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线;2.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势;3.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;4.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。

　　(7) 突破缺口的形成在很大程度上取决于( )的变化情况。

　　A 股价形态

　　B 成交量

　　C 股价上涨或下跌

　　D 上涨或下跌幅度

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：297

　　突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。

　　(8) 技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是()。

　　A 任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上

　　B 证券价格的变动是有一定规律的

　　C 投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格

　　D 供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：265

　　市场行为涵盖一切信息的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

　　(9) 证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为()。

　　A 无效市场

　　B 弱式有效市场

　　C 半强式有效市场

　　D 强式有效市场

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：10

　　在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开 资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

　　(10) “股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。

　　A 非流通股与流通股

　　B 流通股与社会流通股

　　C 非流通股与社会流通股

　　D 以上都不是

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：123

　　由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。

　　(11) 货币政策可以通过调节()的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。

　　A 货币供应量

　　B 利率

　　C 汇率

　　D 公开市场操作

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：101

　　货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。

　　(12) ()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。

　　A 贝尔

　　B 摩尔

　　C 吉尔德

　　D 麦特卡尔

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：156

　　所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每 18 个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。所谓吉尔德定律，是指在未来 25 年，主干网的带宽将每 6 个月增加 1 倍。

　　(13) 对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下，()。

　　A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大

　　B 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定

　　C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小

　　D 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值相等

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：400

　　在其他测算条件相同的情况下，95%的置信度意味着预期100天里只有5天所发生的损失会超过相应的VaR值，而99%的置信度意味着预期100天里只有1天所发生的损失会超过相应的VaR值。

　　(14) 下列各项中,属于消费指标的是( )。

　　A 城乡居民储蓄存款余额

　　B 货币供应量

　　C 金融机构各项存贷款余额

　　D 外汇储备

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：79-80

　　考察消费指标。其他三项指标属于金融指标。

　　(15) 证券投资分析中公司分析的对象主要是指( )。

　　A 上市公司

　　B 非上市公司

　　C 所有公司

　　D 大型国有企业

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：180

　　证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。

　　(16) ( )年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。

　　A 1992年

　　B 1993年

　　C 1994年

　　D 1995年

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：403

　　1993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。

　　(17) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有()。

　　A 经济不总是处在周期性运动中

　　B 收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断

　　C 把握股价波动，认清经济形势

　　D 股价的波动落后于经济运动

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：96

　　经济总是处在周期性运动中;把握经济周期，认清经济形势;股价的波动超前于经济运动。

　　(18) 股指期货的套利可以分为()两种类型。

　　A 期现套利和市场间价差套利

　　B 市场内价差套利和市场间价差套利

　　C 期现套利和跨品种套利

　　D 期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：386

　　股指期货套利有两种类型：一是在期货和现货之间的套利，称之为期现套利;二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。

　　(19) 在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是()。

　　A 成交量大幅上升

　　B 没有成交量

　　C 成交量大幅萎缩

　　D 成交量适中

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：303

　　在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。

　　(20) 下列各个行业中,( )盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。

　　A 电力行业

　　B 自行车业

　　C 遗传工程业

　　D 生物医药行业

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：151-152

　　对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业慢。成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。

　　(21) 一般来说量价关系的趋势规律是()。

　　A 量减价增

　　B 价增量减

　　C 量增价增

　　D 量增价减

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：301

　　量增价增是市场行情的正常特性。

　　(22) 中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

　　A 2004年1月31日

　　B 2005年4月29日

　　C 2005年9月4日

　　D 2006年12月31日

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：124

　　中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。

　　(23) 通货紧缩形成对()的预期。

　　A 利率上调

　　B 利率下调

　　C 物价上升

　　D 物价下跌

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：97

　　从利率角度看，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。

　　(24) 在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性( )。

　　A 相同

　　B 不同

　　C 不确定

　　D 以上都对

　　专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：难 页码：343

　　投资者依据自己风险偏好选择的最优证券组合进行投资，每个投资者按照各自的风险偏好购买各种证券。

　　(25) 资产负债率计算公式中的分子是()。

　　A 资产总额

　　B 负债总额

　　C 营业收入

　　D 平均资产总额

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：209

　　资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%

　　(26) 下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是( )收益率曲线。

　　A 拱形的

　　B 反向的

　　C 水平的

　　D 垂直的

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：41

　　利率期限结构收益率曲线的类型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。

　　(27) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。

　　A 证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告

　　B 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议

　　C 证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务

　　D 证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：407

　　考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。

　　(28) 如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于( )。

　　A 9.5%

　　B 9%

　　C 8.5%

　　D 8%

　　专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：326

　　A的期望收益率=(7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%)*100%=9.5%。

　　(29) 某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为()。

　　A 30元

　　B 70元

　　C 100元

　　D 130元

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：64

　　权证和期权类似，其内在价值也是立即执行权证所能获得的收益，本题中认购权证的内在价值为100-30=70元。

　　(30) 运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是()。

　　A 因素对市盈率影响的程度

　　B 因素对市盈率影响的方向

　　C 因素的重要程序

　　D 因素为零时的市盈率估计值

　　专家解析：正确答案：D 题型：分析题 难易度：难 页码：54

　　市盈率=8.2+1.500*收益增长率+0.067*股息支付率-0.200*增长率标准差，当各因素都为0时，市盈率=8.2。

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