第十一章证券组合管理理论(答案解析)

　　一、单项选择题

　　1.(　　)证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

　　A.避税型

　　B.收入型

　　C.增长型

　　D.货币市场型

　　2.根据投资者对(　　)的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。

　　A.市场效率

　　B.风险意识

　　C.资金的拥有量

　　D.投资业绩

　　3.在资产估值方面，(　　)主要被用来判断证券是否被市场错误定价。

　　A.单因素模型

　　B.多因素模型

　　C.APT模型

　　D.CAPM模型

　　4.在行为金融理论中，(　　)是投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。

　　A.心理偏差

　　B.保守性偏差

　　C.过度自信

　　D.选择性偏差

　　5.(　　)假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。

　　A.弱势有效市场

　　B.有效市场，

　　C.半强势有效市场

　　D.强势有效市场

　　6.(　　)假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。

　　A.强势有效市场

　　B.半强势有效市场

　　C.有效市场

　　D.弱势有效市场

　　7.(　　)假设认为.当前的股票价格反映了全部信息的影响。全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。

　　A.半强势有效市场

　　B.有效市场

　　C.强势有效市场

　　D.弱势有效市场

　　8.(　　)是一类由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。

　　A.事件异常

　　B.日历异常

　　C.会计异常

　　D.公司异常

　　9.(　　)是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。

　　A.证券组合的期望收益率

　　B.证券各自的权重

　　C.证券间的相关系数

　　D.β系数

　　10.套利定价理论的基本假设不包括(　　)。

　　A.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

　　B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

　　C.投资者的投资为复合投资期

　　D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

　　11.以下不属于无差异曲线特点的是(　　)。

　　A.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇

　　B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

　　C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

　　D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

　　12.有效市场假设理论的论述可以追溯到(　　)的研究。

　　A.马柯威茨

　　B.巴奇列

　　C.罗斯

　　D.夏普

　　13.根据行为金融理论，投资者可以利用(　　)而长期获利。

　　A.人们的爱好

　　B.投资者的素质

　　C.人们的行为偏差

　　D.投资者的地域差异