二、多项选择题

　　1.【解析】答案为BCD。基金管理人要对有关信息进行收集、总结并认真评价主要是对金融市场和具体个股的评价。

　　2.【解析】答案为ABC。基金产品的投资所涉及的思路包括确定目标客户、选择与目标客户风险收益相适应的金融工具及其组合、考虑相关法律及基金管理水平等。

　　3.【解析】答案为BCD。中国证监会监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。

　　4.【解析】答案为AB。商业银行由于网点优势且具有较好的风险控制，适合做托管人。

　　5.【解析】答案为ACD。基金托管人对基金管理人的投资运作的监督，可以通过多种方式与手段进行。基本方式是通过技术和非技术手段监督基金投资比例、范围等，对发现的问题，采取定期和不定期报告形式提醒基金管理人并向中国证监会报告。常用的处理方式包括电话提示、书面警示、书面报告和定期报告。

　　6.【解析】答案为ABCD。基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券：(2)向他人贷款或者提供担保;(3)从事承担无限责任的投资;(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券; (6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券; (7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;(8)有关法律法规禁止的其他活动。

　　7.【解析】答案为BCD。《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。

　　8.【解析】答案为CD。基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。交易佣金和证管费属于证券投资基金的基金交易费。

　　9.【解析】答案为ABCD。对基金募集申请材料进行齐备性审查的文件包括申请报告、基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等文件。

　　10.【解析】答案为ABCD。基金的重大事件还包括：更换基金管理人、基金托管人，开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

　　11.【解析】答案为BD。证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式，基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品;由于基金投资于众多股票，能有效分散风险，所以基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金，公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金;私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

　　12.【解析】答案为ABCD。按股票性质分类，通常可将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等。

　　13.【解析】答案为AB。收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者盼均衡可以,通过使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡和选择那些既能带来收益又具有增长潜力的证券进行组合。

　　14.【解析】答案为ABCD。对基金的评级主要通过能反映基金风险收益特征的指标体系或评级模型对基金定期公布的数据进行分析，并将结果予以等级评价。基金评级通常的方法包括：对基金进行分类、建立评级模型、计算评级数据、划分评价等级、发布评价结果。

　　15.【解析】答案为BD。货币市场基金可以投资剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券和期限在1年以内(含1年)的债券回购，主要是1年以内的货币工具。

　　16.【解析】答案为ABCD。在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注以下三个方面：机构本身的情况;投资者决策的因素;监管机构对基金营销的监管。机构的股权结构、经营目标、经营策略、资本实力、网点设置、人员素质等都会对基金营销产生重要的影响。

　　17.【解析】答案为ABCD。我国基金管理公司一般的决策程序是：(1)公司研究发展部提出研究报告;(2)投资决策委员会决定基金的总体投资计划;(3)基金投资部制定投资组合的具体方案;(4)风险控制委员会提出风险控制建议;(5)交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。

　　18.【解析】答案为ABCD。基金管理人在开发基金产品、制定合理的收费标准、安排向潜在客户的分销之后，就必须与目标市场进行沟通，告诉目标市场要提供的产品。通过人员推销、广告促销、营业推广和公共关系来达到沟通的目的，这就是所谓的促销组合四要素。

　　19.【解析】答案为ABD。基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、自助式前台系统、后台管理系统、监管系统信息报送、信息管理平台应用系统的支持系统。

　　20.【解析】答案为ABC。在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用等，这些费用由基金资产承担。另一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。基金合同生效前的相关费用(包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用)不列入基金费用。

　　21.【解析】答案为ABC。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，因此基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。

　　22.【解析】答案为ABCD。本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

　　23.【解析】答案为BD。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年利润分配的

　　最多次数和基金利润分配的最低比例。开放式基金的分红方式有两种，即现金分红和分红

　　再投资转换为基金份额。

　　24.【解析】答案为ABC。基金运作信息披露文件包括：基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。澄清公告属于基金临时信息披露文件。

　　25.【解析】答案为BCD。基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。基金信息披露的作用主要表现在：(1)有利于投资者的价值判断;(2)有利于防止利益冲突与利益输送;(3)有利于提高证券市场的效率;(4)有效防止信息滥用。

　　26.【解析】答案为ABC。封闭式基金、开放式指数基金(不含增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券之和，不得超过基金资产净值的100%。

　　27.【解析】答案为AB。C、D两项属于证券交易所的自律管理。

　　28.【解析】答案为ABC。凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(1OF)和交易型开放式指数基金(ETF)。

　　29.【解析】答案为AC。基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的收费模式;后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。

　　30.【解析】答案为ABCD。股票基金财务会计报表分析包括：(1)基金持仓结构分析;(2)基金盈利能力和分红能力分析;(3)基金收入情况分析;(4)基金费用情况分析;(5)基金份额变动分析;(6)基金投资风格分析。

　　31.【解析】答案为ABC。构造最优投资组合时，在确定资产类别收益预期的基础上，可以计算不同资产类别之间的相关程度以及不同资产之间投资收益率的相关程度(即确定期望收益率、协方差和相关系数)，并在每一风险水平上计算能够取得最高收益的投资组合的构成，即构成资本资产定价模型上的有效市场前沿。

　　32.【解析】答案为ABCD。套利理论认为，套利可以让市场均衡，而均衡时证券组合的预期收益可以由其承担的风险确定。

　　33.【解析】答案为ACD。基金持仓结构分析指标包括：股票投资占基金资产净值的比例，债券投资占基金资产净值的比例，银行存款等现金类资产占基金资产净值的比例，某行业投资占股票投资的比例。

　　34.【解析】答案为ABCD。影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好。

　　35.【解析】答案为ABCD。根据选定的参考基准和计算方法的差异，相继出现了简单的过滤器规则、移动平均法、上涨和下跌线以及相对强弱理论。其中前两者为代表。

　　36.【解析】答案为ABCD。进行资产配置主要考虑的因素有：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题、投资期限和税收的考虑。

　　37.【解析】答案为AC。DHS模型将投资者分为有信息与无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差，有信息的投资者则存在着过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱两种判断偏差。证券价格由有信息的投资者决定。过度自信导致投资者不切实际地高估了自己对股票价值判断的准确性;而过分偏爱自己所占有的私人信息往往使投资者对自己掌握的信息反应过度，而对公开信息反应不足。在这两种判断偏差作用下，就会导致股票价格短期过度反应和长期的连续回调。

　　38.【解析】答案为AB。采用被动管理的管理者认为，证券市场是有效率的市场，且坚持“买入并长期持有”的投资策略赢得市场收益率。

　　39.【解析】答案为ABCD。投资者分析心理偏差与投资者非理性行为包括过分自信、重视当前和熟悉的事务、回避损失和“心理”会计及互相影响等。

　　40.【解析】答案为ABC。分组比较是根据资产配置的不同、风格的不同、投资区域的不同等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较，其结果常以排序、百分位、星号等形式给出。

　　编辑推荐：

　　2013第四次证券从业资格考试报名入口 点击进入

　　2013第四次证券从业考试准考证打印11月25-29日

　　2013年10月证券从业资格预约式考试成绩查询入口