41.A

　　【解析】证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。

　　42.B

　　【解析】组合线理论中，不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。

　　43.A

　　【解析】资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。

　　44.B

　　【解析】行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机

　　构投资者包括基金经理也可能变得非理性。

　　45.A

　　【解析】一般来说，提供最好的、具有长期收益前景的投资项目和市场是有风险的，而具有最大安全程度的市场则只能提供相应的收益前景。

　　46.B

　　【解析】一般而言，划分系统风险和非系统风险采用的是历史数据法。

　　47.A

　　【解析】买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置的比例决定。

　　48.A

　　【解析】动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。

　　49.A

　　【解析】在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

　　50.B

　　【解析】对于股票价格行为的研究，我们可以通过绘制各类股票的相关系数矩阵，用群落分析方法进行分析验证。

　　51.A

　　【解析】移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股价的背离程度。

　　52.A

　　【解析】加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

　　53.B

　　【解析】国债利息一般不需要支付所得税。

　　54.A

　　【解析】在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券的变化幅度。

　　55.A

　　【解析】利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。

　　56.A

　　【解析】多重负债下的现金流匹配策略没有任何免疫期限的现值，也不承担任何市场利率风险，但成本往往较高。

　　57.B

　　【解析】基金的投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响。绩效表现好的基金可能是高超的投资技巧使然，也可能是运气使然。

　　58.A

　　【解析】简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算;时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，更能准确地对基金的真实投资表现作出衡量。

　　59.B

　　【解析】夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同。夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。

　　60.B

　　【解析】当Tp>0时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力;反之，则说明基金经理在资产配置上不具有良好的选择能力。

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