第二节 债券买断式回购交易

　　一、债券买断式回购交易的含义(考点、注意和质押式回购的区别)

　　二、全国银行间市场买断式回购交易

　　(一)全国银行间市场买断式回购的有关规则(了解)

　　(二)全国银行间市场买断式回购的风险控制(重点考点)

　　1.进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。

　　2.进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%;任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额200%。

　　3.买断式回购发生违约，对违约事实或违约责任存在争议的，交易双方可以协议申请仲裁或者向人民法院提起诉讼

　　4.同业中心和中央结算公司应按照中国人民银行的规定和授权，及时向市场披露上一交易日单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购的业务信息。

　　(三)全国银行间市场买断式回购的监管与处罚(了解)

　　三、上海证券交易所买断式回购交易的基本规则

　　(一)上海证券交易所买断式回购的规定与原则(了解)

　　(二)上海证券交易所买断式回购的参与主体(重点考点)

　　国债买断式回购的交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者(B、D账户)。

　　(三)上海证券交易所买断式回购的交易品种(重点考点)

　　买断式回购的回购期限从1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天中选择。

　　目前，用于国债买断式回购交易的券种有“04国债(10)”“04国债(11)”“05国债(1)”和“05国债　　(2)”等4种，推出的回购期限有7天、28天和91天回购品种。

　　(四)上海证券交易所买断式回购的报价方式

　　1.国债买断式回购交易按照证券账户进行申报。申报应当符合以下要求：(重点考点)

　　(1)价格：按每百元面值债券到期购回价(净价)进行申报;

　　(2)融资方申报“买人”，融券方申报“卖出”;

　　(3)最小报价变动：0.01元;

　　(4)交易单位：手(1手：1 000元面值);