六、融资融券交易操作

　　(一)融资融券交易的一般规则(掌握)

　　1.证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报。申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、数量、融资融券标识等内容。

　　2.融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

　　3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

　　客户应当在与证券公司签订《融资融券合同》时，向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户。客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起3个交易日内向证券公司申报。

　　4.客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。

　　☆卖券还款是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式。

　　☆以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照证券公司与客户之间的约定办理。

　　5.客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。

　　买券还券是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

　　6.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

　　7.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。

　　8.客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。

　　9.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。

　　10.证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照交易所规定的格式申报强制平仓指令。申报指令应包括客户的信用证券账户号码、席位代码、标的证券代码、买卖方向、价格、数量、平仓标识等内容。

　　(二)标的证券(掌握)

　　可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。

　　标的证券为股票的，应当符合下列条件：

　　1.在交易所上市交易满3个月。

　　2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　3.股东人数不少于4000人。

　　4.近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。

　　▲对于基准指数，在上海证券交易所是指上证综合指数，在深圳证券交易所是指深证综合指数和中小板指数。

　　▲日均换手率是指过去3个月内标的证券或基准指数每日换手率的平均值。

　　▲日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。

　　▲波动幅度是指过去3个月内标的证券或基准指数最高价与最低价之差对最高价和最低价的平均值之比。

　　5.股票发行公司已完成股权分置改革。

　　6.股票交易未被交易所实行特别处理。

　　7.交易所规定的其他条件。

　　▲证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出交易所规定的范围。

　　▲标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。证券公司与其客户可以根据双方约定了结相关融资融券交易。

　　▲标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日起将其调整出标的证券范围。

　　▲标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人做出相关公告当日起将其调整出标的证券范围。

　　▲证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同仍然有效。证券公司与其客户可以根据双方约定提前了结相关融资融券交易。

　　【例1】融券卖出的申报价格不得低于该证券的(　)。

　　A.收盘价　B.最新成交价

　　C.净值　D.前一日平均收盘价

　　『正确答案』B

　　【例2】标的证券为股票的，应当符合的条件是(　)。

　　A.在交易所上市交易满2个月

　　B.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3亿元

　　C.股东人数不少于1 000人

　　D.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%

　　『正确答案』D

　　【例3】(　)是指客户通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。

　　A.卖券还款　B.直接还券

　　C.买券还券　D.现金抵券

　　『正确答案』C

　　【例4】作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。这里的“基准指数”，在上海证券交易所是指(　)。

　　A.上证综合指数　B.A股指数

　　C.上证50指数　D.上证180指数

　　『正确答案』A

　　2011证券从业资格考试新教材大纲变动汇总

　　2001-2010证券从业资格考试《证券交易》真题汇总

　　2007-2011年证券从业资格考试《基础知识》真题