第五章　经纪业务相关实务

　　本章主要考点

　　1.掌握股票网上发行的含义、类型。

　　2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

　　3.掌握分红派息的操作流程。

　　4.掌握配股缴款的操作流程。

　　5.熟悉股东大会网络投票的操作规定。

　　6.熟悉上市开放式基金业务的有关规定。

　　7.熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定。

　　8.熟悉权证业务的有关规定。

　　9.熟悉可转换债券转股的操作流程。

　　10.掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围。

　　11.熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件。

　　12.掌握代办股份转让的基本规则。

　　13.熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。

　　14.熟悉证券公司中间介绍业务的含义。

　　15.熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围。

　　16.掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

　　第一节　股票网上发行

　　一、网上发行的概念和类型(掌握)

　　(一)网上发行的概念 概念 股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券经纪商进行申购的发行方式。

　　优点 (1)经济性。

　　(2)高效性。

　　(二)网上发行的类型

　　1.网上竞价发行

　　【例题·多选题】网上竞价发行的优点有(　)。

　　A.市场性

　　B.连续性

　　C.经济性

　　D.高效性

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』网上竞价发行的优点：经济性、高效性、市场性、连续性。

　　2.网上定价发行

　　▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

　　▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：　 网上定价发行 网上竞价发行

　　发行价格的确定方式不同 事先确定价格事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价

　　认购成功者的确认方式不同 抽签决定价格优先、同等价位时间优先原则决定

　　【例题·多选题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于()。

　　A.认购方式不同

　　B.承销方式不同

　　C.发行价格的确定方式不同

　　D.认购成功者的确认方式不同

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处：发行价格的确定方式不同、认购成功者的确认方式不同。

　　★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。

　　▲根据现行制度规定，新股资金申购网上发行与网下配售股票同时进行。对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。

　　▲对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。

　　【例题·判断题】首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。()

　　A.正确 B.错误

　　『正确答案』A

　　『答案解析』首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

　　二、股票网上发行资金申购程序

　　(一)基本规定(掌握) 申购单位及上限上海证券交易所 每一申购单位是1000股，最高不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰，且不得超过9999.9万股。

　　深圳证券交易所 申购单位是500股，每一证券账户不得超过规定的申购上限，且不超过999 999 500股。

　　申购次数 (1)投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。

　　(2)同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　申购配号 申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

　　资金交收 结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。

　　【例1·单选题】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的( )为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　A.平均申购数 　　B.抽签申购数

　　C.第一笔申购 　　D.最后一笔申购

　　『正确答案』C

　　『答案解析』同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　【例2·判断题】深圳证券交易所规定，股票每一申购单位为1 000股，申购数量不少于1 000股，超过1 000股的必须是1 000股的整数倍。 ( )

　　A.正确 　　B.错误

　　『正确答案』B

　　『答案解析』深圳证券交易所规定，股票的申购单位是500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　【例题·单选题】股票上网发行申购过程中，在()由中国结算公司分公司进行申购资金冻结处理。

　　A. T日

　　B. T+1日

　　C. T+2日

　　D. T+3日

　　『正确答案』B

　　『答案解析』申购资金冻结、验资及配号是在T+1日进行的。

　　(三)网上发行与网下发行的衔接

　　1.发行公告的刊登

　　发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

　　2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。

　　3.网上发行与网下发行的回拨。

　　4.网下股份登记

　　网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算公司在其材料齐备的前提下2个交易日内完成登记。

　　(四)网上增发新股的申购

　　增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。增发新股也可以采用网上发行和网下发行。

　　【例题·单选题】发行人和主承销商应在网上发行申购日()个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

　　A.1 　　B.2

　　C.3 　　D.5

　　『正确答案』A

　　『答案解析』发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。