(二)标的证券(掌握)

　　可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。

　　★ 标的证券为股票的，应当符合下列条件：

　　1.在交易所上市交易满3个月。

　　2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　3.股东人数不少于4000人。

　　4.在过去3个月内没有出现下列情形之一：

　　(1)日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元。

　　(2)日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%。

　　(3)波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

　　基准指数 上海证券交易所 上证综合指数

　　深圳证券交易所 深证综合指数和中小板指数

　　5.股票发行公司已完成股权分置改革。

　　6.股票交易未被交易所实行特别处理。

　　7.交易所规定的其他条件。

　　★ 标的证券为交易所交易型开放式指数基金(ETF)的，应当符合下列条件：(新增)

　　1.上市交易超过3个月。

　　2.近3个月内的日平均资产规模不低于20亿元。

　　3.基金持有户数不少于4000户。

　　(上交所180只股票、4只ETF;深交所98只股票、3只ETF)

　　▲证券公司向其客户公布的标的证券名单，不得超出交易所规定的范围。

　　【例1·多选题】融资融券业务的标的证券为股票的，应当符合的条件是( )。

　　A.股东人数不少于4 000人

　　B.在交易所上市交易满3个月

　　C.日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元

　　D.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』C不能成为融资融券业务的标的证券。

　　【例2·多选题】融资融券业务的标的证券为ETF的，应当符合的条件是( )。

　　A.上市交易超过3个月

　　B.上市交易超过1年

　　C.基金持有户数不少于4000户

　　D.近3个月内的日平均资产规模不低于20亿元

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』标的证券为交易所交易型开放式指数基金(ETF)的，应当符合下列条件：(1)上市交易超过3个月。(2)近3个月内的日平均资产规模不低于20亿元。(3)基金持有户数不少于4000户。

　　七、保证金及担保物管理

　　(一)证券充抵保证金的计算(熟悉)

　　可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

　　1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0。

　　2.ETF折算率最高不超过90%。

　　3.国债折算率最高不超过95%。

　　4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

　　5.权证的折算率为0。

　　上交所、深交所融资融券可充抵保证金证券范围和折算率可充抵保证金证券品种 折算率

　　A股 上证180、深证100指数成分股 不超过70%

　　非上证180、非深证100指数成分股 不超过65%

　　被实行特别处理和暂停上市的A股 0

　　基金 交易所交易型开放式指数基金(ETF) 不超过90%

　　其他上市基金 不超过80%

　　债券 国债 不超过95%

　　其他上市债券 不超过80%

　　权证 权证 0

　　(二)融资融券保证金比例及计算(熟悉)

　　客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

　　(三)保证金可用余额及计算(熟悉)

　　保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

　　当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。

　　(四)客户担保物的监控(熟悉)

　　维持担保比例是指客户担保物与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：

　　▲除下列情况外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金：

　　1.为客户进行融资融券交易的结算。

　　2.收取客户应当归还的资金、证券。

　　3.收取客户应当支付的利息、费用、税款。

　　4.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物。

　　5.收取客户应当支付的违约金。

　　6.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金，或在维持担保比例超出规定比例时按照规定提取有关证券和资金。

　　7.法律、行政法规和证监会《办法》规定的其他情形。

　　【例1·单选题】客户融券卖出证券时，融券保证金比例不得低于( )。

　　A. 20%

　　B. 50%

　　C. 130%

　　D. 150%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』客户融券卖出证券时，融券保证金比例不得低于50%。

　　【例2·单选题】客户维持担保比例低于( )时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。

　　A.50%

　　B.150%

　　C.130%

　　D.300%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。

　　【例3·多选题】充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列( )折算率进行折算。

　　A. ETF折算率最高不超过90%

　　B. 国债折算率最高不超过95%

　　C. 权证的折算率最高不超过80%

　　D. 上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』权证的折算率为0，C的说法有误。

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