要点二十

　　四、权证的交易与行权

　　(一)权证的交易

　　1.投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户(A股账户)办理权证的认购、交易、行权等业务。单笔权证买卖申报数量不得超过l00万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。(重点，请关注)

　　2.当日买进的权证，当日可以卖出。

　　3.权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算。

　　(1)权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格一标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例

　　(2)权证跌幅价格=权证前一日收盘价格一(标的证券前一日收盘价一标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例

　　4.权证上市首日开盘参考价由保荐机构计算;无保荐机构的，由发行人计算，并将计算结果提交证券交易所。

　　(二)权证的行权

　　1.上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。

　　2.当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

　　3.权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。

　　【例题l3·判断题】

　　当日买进的权证，当日可以卖出。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答窭】A(对)

　　【例题14·判断题】

　　证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答案】A(对)

　　【例题15·不定项选择题】

　　根据我国现行规定，下列关于权证的说法错误的有( )。

　　A.2005年7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别发布了《上海证券交易所权证管理暂行办法》和《深圳证券交易所权证管理暂行办法》

　　B.权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权

　　C.标的证券停牌的，权证可以不停牌

　　D.权证上市首日开盘参考价，由发行人计算

　　【答案】CD

　　【例题16·单选题】

　　采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的( )个交易日提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　【答案】D

　　【例题17·单选题】

　　权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的( )。

　　A.0.01%

　　B.0.05%

　　C.0.1%

　　D.0.15%

　　【答案】B

　　要点二十一

　　五、可转换债券转股

　　(一)可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行

　　证券交易所设置“债转股”申报代码和简称。申报方向为卖出，价格为l00元，单位为手，1手为l000元面额。

　　(二)可转债“债转股”需要规定一个转换期上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票。

　　(三)可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票

　　每次申请转股的可转债面值数额必须是1手(1000元面额)或1手的整数倍，转换成股份的最小单位为1股。同一交易日内多次申报转股的，将合并计算转股数量。转股申报，不得撤单。

　　(四)可转债的买卖申报优先于转股申报

　　(五)可转债转换成发行公司股票的股份数(股)的计算公式

　　可转债转换股份数(股)=(转债手数×1000)÷当次初始转股价格初始转股价格可因公司送红股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整，具体调整情况公司应予以公告。若出现不足转换1股的可转债余额时，在T+1日交收时由公司通过中国结算公司以现金兑付。

　　(六)即日买进的可转债当日可申请转股

　　当日(T日)转换的公司股票可在T+1日卖出。非交易过户的可转债在过户的下一个交易日方可进行a转股申报。

　　(七)其他事项

　　【例题18·判断题】

　　当日“债转股”的有效申报手数是当日“债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量。( )

　　A.(对)B.(错)

　　【答案】A(对)

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