查看汇总：2014年证券从业资格考试《证券交易》章节要点解析汇总

　　第八章融资融券业务

　　第三节　融资融券业务的风险及其控制

　　要点十七

　　一、证券公司融资融券业务的风险

　　(一)客户信用风险

　　(二)市场风险

　　(三)业务规模及集中度风险

　　(四)业务管理风险

　　(五)信息技术风险

　　要点十八

　　二、证券公司融资融券业务风险的控制

　　(一)客户信用风险的控制

　　1.建立客户选择和授信制度，明确规定客户选择与授信的程序和权限。

　　2.严格合同管理、履行风险提示，签约前履行告知义务。

　　3.证券公司应当在符合有关规定的基础上，确定可充抵保证金的证券种类、折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类、保证金比例和最低维持担保比例，并在营业场所内公示。

　　4.建立健全预警补仓和强制平仓制度。

　　(二)市场风险的控制

　　1.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

　　2.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。

　　3.当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布。

　　(1)调整标的证券标准或范围。

　　(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率。

　　(3)调整融资、融券保证金比例。

　　(4)调整维持担保比例。

　　(5)暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易。

　　(6)暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易。

　　(7)交易所认为必要的其他措施。

　　4.融资融券交易存在异常交易行为的，交易所可以视情况采取限制相关账户交易等措施。证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下措施进行控制。

　　(1)调整担保品范围及品种(主要是提高保证金中现金的比重)。

　　(2)调整可充抵保证金有价证券的折算率(主要是调低折算率)。

　　(3)调整保证金比例(提高保证金比例)。

　　(4)调整维持担保比例(提高维持担保比例)。

　　(三)业务规模和集中度风险的控制

　　1.证券公司要根据自有资金和证券状况，在净资本总额和比例符合监管要求、保持正常的资产流动性、风险可承受的前提下确定融资融券业务总规模。

　　2.证券公司对客户的授信和融出资金、证券均应由公司总部统一控制和办理，严禁分支机构擅自对外办理相关业务。

　　3.业务集中度严格控制在监管部门的有关规定范围内：

　　(1)对单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%：

　　(2)对单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%;

　　(3)接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

　　(四)业务管理风险的控制(五)信息技术风险的控制

　　【例题15·判断题】

　　单只标的证券的融资金额达到该证券上市可流通市值的20%时，交易所可以在下一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。( )

　　A.(对)

　　B.(错)

　　【答案】B(错)

　　【例题16·不定项选择题】

　　业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因( )等原因导致业务经营损失的可能性。

　　A.制度不全

　　B.管理不善

　　C.控制不力

　　D.操作失误

　　【答案】ABCD

　　【例题17·不定项选择题】

　　当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取的措施有( )。

　　A.调整标的证券标准或范围

　　B.调整可充抵保证金有价证券的折算率

　　C.调整融资、融券保证金比例

　　D.调整维持担保比例

　　【答案】ABCD

　　【例题18·不定项选择题】

　　对市场风险可能给证券公司造成的损失，证券公司一般根据市场波动情况及交易所的信息披露和风险提示，采取如下( )措施进行控制。

　　A.调整担保品范围及品种

　　B.调整可充抵保证金有价证券的折算率

　　C.调整保证金比例

　　D.调整维持担保比例

　　【答案】ABCD

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