知识要求：

　　掌握：

　　第一节 基金资产估值

　　一、基金资产估值的概念

　　是指通过基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估值，进而确定基金资产公允价值的过程。

　　基金资产净值 = 基金资产 – 基金负债

　　二、我国基金资产估值的方法

　　1.交易所上市、交易品种的估值

　　交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。

　　交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。

　　2. 交易所发行未上市品种的估值

　　首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量;

　　送股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的统一股票的市价估值;

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值;

　　非公开发行有明确锁定期的股票，按下述方法确定公允价值：

　　第一， 如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值;

　　第二， 如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

　　FV – 估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的估值;

　　C – 该非公开发行有明确锁定期的股票的初始成本

　　P – 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价

　　Dl - 该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期内所含的交易所的交易天数

　　Dr – 估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数

　　3. 交易所停止交易等非流通品种的估值。因持有股票而享有的配股权以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。

　　4. 全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

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