工程造价管理基础理论与相关法规
第八讲  项目资金筹措与融资

一、内容提要
　　这节课主要介绍第三章工程财务第一节项目资金筹措与融资。

二、重点、难点
　　熟悉项目融资的概念及特点；融资的阶段和步骤；项目资金筹措的渠道和方式；资金成本和资金结构等内容。

三、内容讲解
大纲要求
1、了解项目资金筹措的渠道和方式、项目资本金制度。
2、熟悉项目资金结构与项目融资方式。

第三章 工 程 财 务
   本章考核知识点有：
   (1)项目资金筹集的渠道与方式、项口资本金制度。
   (2)项目资本结构与项目融资方式。
   (3)项目成本管理的内容和方法。
   (4)项目财务分析内容和方法。
   (5)与工程财务有关的税收规定。
   本章在历年考试中约占20题，共25分；2004年占19题，共23分。2005年的考核重点有：
   (1)熟悉项口资本结构与项目融资方式。牢记各种资金来源的资金成本公式；掌握资本结构，特别是融资的每股收益分析；明确项目融资的概念与特点，项目融资的方式着重BOT的具体形式、PFI形式以及TOT形式。
   (2)熟悉项目财务分析内容和方法。着重掌握利润的组成形式和无形资产的概念特点。熟悉反映项目盈利能力以及项目清偿能力分析的各个指标及其计算。
   (3)熟悉与工程财务有关的税收规定。流转税包括增值税、消费税和营业税，掌握营业税的课税对象、税率以及计算方法；了解教育费附加税率为3％。
   (4)熟悉固定资产计提折旧的范围，计提方法着重掌握双倍余额递减法。
   (5)了解成本管理方法。例如用来进行成本费用预测的回归分析法。
   (6)了解资本金的概念，国家出资、企业法人出资和个人出资的资金来源可以作为资本金的筹资渠道；发行债券筹资的优缺点。

第一节 项目资金筹措与融资
    一、项目资本金制度
    所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额。对投资项目来说，属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
    （一）投资项目实行资本金制度的目的和作用
    1、适应建立现代企业制度的要求
2、适应改革投资体制，建立投资风险约束机制的需要
    3、实行投资项目资本金制度，有利于宏观调控，控制投资规模膨胀
    4、有利于减轻企业债务负担，提高经济效益
    （二）投资项目资本金管理的主要内容 

    1、实施的范围
    从通知发布开始，全社会各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体、个体投资项目，试行资本金制度。所有项目要首先落实资本金，然后才能进行建设。
    主要用财政预算内拨款投资建设的公益性项目不实行资本金制度。外商投资项目按现行有关法规执行。
    2、资本金的合法来源
    国家出资、企业法人出资和个人出资的资金来源可以作为资本金的筹集渠道，而银行贷款、法人间拆借资金、非法向企业或个人集资、企业发行债券等不能充当资本金。这一规定不落实的，不得批准可行性研究报告。